Wednesday, October 16, 2013

Vì sao phải quản lý vốn lưu động?

Vốn lưu động được xác định như thế nào?

Vốn lưu động = Tổng tài sản ngắn hạn – Tổng nợ ngắn hạn

Trong đó:
  • Tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu.
  • Nợ ngắn hạn: các khoản nợ phải trả trong vòng 1 năm.

Xác định vốn lưu động để làm gì?
  • Để đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Ta đã biết, những khoản nợ ngắn hạn thường được thanh toán bởi những tài sản ngắn hạn (xem tại đây).
    • Nếu vốn lưu động > 0, doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
    • Nếu vốn lưu động < 0, doanh nghiệp mất khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Nếu vốn lưu động càng lớn thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng lớn.

  • Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Vốn lưu động quá lớn thể hiện sự quản lý tài sản ngắn hạn kém hiệu quả.
    • Nếu vốn lưu động quá lớn do tiền mặt quá lớn thể hiện doanh nghiệp chưa tìm được cách đầu tư tiền vào các tài sản hiệu quả hơn. Tiền mặt và tiền gửi ngân hàng thường chỉ đem lại những khoản lãi nhỏ, không đem lại lợi nhuận đầu tư cao.
    • Nếu vốn lưu động lớn do hàng tồn kho lớn sẽ cho thấy sự ứ đọng vốn trong hàng tồn kho.
    • Nếu vốn lưu động do các khoản phải thu lớn lại cho thấy doanh nghiệp chưa quản lý tốt nguồn thu. Việc bán hàng hoá, dịch vụ mà chưa thu được tiền sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc luân chuyển vốn và có thể có rủi ro khi các khoản bán chịu không thể thu hồi.

Vì sao phải quản lý vốn lưu động?

Qua những phân tích trên, ta có thể thấy nếu doanh nghiệp giữ vốn lưu động ở mức quá thấp sẽ không đảm bảo cho khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Ngược lại, nếu doanh nghiệp giữ vốn lưu động ở mức quá cao thì khả năng sinh lời của doanh nghiệp lại thấp. Vì vậy, doanh nghiệp cần quản lý vốn lưu động để vừa đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, vừa có được khả năng sinh lời ở mức cao nhất có thể.

No comments:

Post a Comment

Chức năng File requests trong Dropbox

Chức năng file requests trong Dropbox giúp cho việc tập hợp và quản lý các tài liệu của một nhóm làm việc được dễ dàng và thuận tiện. So với...